Las prop firms ofrecen operar con su capital a cambio de demostrar, en una evaluación, que sabes controlar el riesgo. La mayoría de traders que suspenden no lo hacen por falta de beneficio, sino por romper una regla: la pérdida diaria, el drawdown máximo o la consistencia. Esta guía explica cómo funciona cada regla, con ejemplos numéricos, y cómo organizar tu operativa para no romperlas.
Cada firma define sus reglas a su manera y las cambia con el tiempo. Los ejemplos de esta guía son ilustrativos: lee siempre las condiciones exactas de tu cuenta antes de operar.
Cómo funciona una evaluación de prop firm
El modelo habitual tiene tres etapas:
- Evaluación (challenge): pagas una cuota y operas una cuenta, normalmente simulada, con un objetivo de beneficio y unas reglas de riesgo. Algunas firmas tienen una sola fase y otras dos.
- Cuenta fondeada: si superas la evaluación, recibes una cuenta financiada, a veces tras pagar una activación. Las reglas de riesgo siguen vigentes.
- Retiros (payouts): te quedas con un porcentaje de los beneficios que generes, según el calendario y las condiciones de la firma.
Romper una regla de riesgo, en cualquier etapa, suele significar perder la cuenta. Por eso el objetivo real no es ganar mucho, sino ganar sin tocar nunca los límites.
Pérdida diaria máxima
Es lo máximo que puedes perder en un solo día. Se suele expresar como una cantidad fija o un porcentaje del saldo inicial. Lo importante es saber cómo la mide tu firma:
- Durante el día (intradía): si en cualquier momento del día tus pérdidas alcanzan el límite, la regla se rompe, aunque después te recuperes.
- Al cierre del día: solo cuenta el resultado con el que termina la jornada.
Además, algunas firmas cuentan solo las operaciones cerradas y otras incluyen las pérdidas flotantes de las posiciones abiertas.
Ejemplo. Cuenta de 50.000 $ con un límite diario de 1.100 $. Empiezas el día con 51.000 $, así que ese día no puedes bajar de 49.900 $. A las 16:00 llevas −1.150 $ y al cierre te has recuperado hasta −300 $. Con medición intradía, has roto la regla a las 16:00. Con medición al cierre, el día cuenta como −300 $ y la cuenta sigue viva.
Fíjate también en la hora a la que se reinicia el día para la firma, que no tiene por qué coincidir con tu medianoche.
Drawdown máximo estático
El drawdown máximo marca un suelo por debajo del cual tu cuenta no puede caer nunca. En la versión estática, ese suelo es fijo:
Suelo = saldo inicial − drawdown máximo
Con 50.000 $ y un drawdown máximo de 2.000 $, el suelo está siempre en 48.000 $. Si ganas 3.000 $ y luego pierdes 4.500 $, la cuenta queda en 48.500 $ y sigue viva. Es la versión más cómoda: cada dólar que ganas aleja el suelo.
Drawdown trailing (dinámico)
En el drawdown trailing el suelo sube cuando tu cuenta marca nuevos máximos, y no baja nunca. Muchas firmas dejan de subirlo cuando alcanza el saldo inicial. Así evoluciona una cuenta de 50.000 $ con 2.000 $ de drawdown trailing calculado al cierre de cada día:
| Día | Saldo al cierre | Máximo alcanzado | Suelo | Margen |
|---|---|---|---|---|
| Inicio | 50.000 $ | 50.000 $ | 48.000 $ | 2.000 $ |
| 1 | 50.800 $ | 50.800 $ | 48.800 $ | 2.000 $ |
| 2 | 51.200 $ | 51.200 $ | 49.200 $ | 2.000 $ |
| 3 | 50.600 $ | 51.200 $ | 49.200 $ | 1.400 $ |
| 4 | 52.300 $ | 52.300 $ | 50.000 $ (se fija) | 2.300 $ |
| 5 | 51.000 $ | 52.300 $ | 50.000 $ | 1.000 $ |
Lo traicionero del trailing es que tus ganancias no te dan colchón: en el día 3 la cuenta está 600 $ por encima del saldo inicial, pero solo te quedan 1.400 $ de margen, menos que al empezar. Y si la firma calcula el trailing sobre el máximo intradía (incluido el beneficio flotante), dejar que una ganadora se dé la vuelta también sube el suelo sin que hayas cobrado nada.
Objetivo de beneficio
En la evaluación tienes que alcanzar un beneficio concreto, por ejemplo un 6 % o un 8 % del saldo inicial. En la cuenta fondeada suele no haber objetivo, pero algunas firmas exigen acumular un colchón antes del primer retiro.
El error típico es tratar el objetivo como una fecha límite. Con el riesgo bien dimensionado, el objetivo llega como consecuencia de operar tu plan; si lo persigues aumentando el tamaño, lo más probable es que llegue antes el drawdown.
Días mínimos de trading
Muchas evaluaciones exigen operar un número mínimo de días, por ejemplo cinco, antes de darte por aprobado aunque hayas alcanzado el objetivo. Un día cuenta normalmente cuando cierras al menos una operación. Si llegas al objetivo pronto, no hace falta arriesgar más: basta con operar tamaños pequeños los días que falten.
Regla de consistencia
La regla de consistencia limita cuánto de tu beneficio puede venir de un solo día. La versión más común:
Mejor día ÷ beneficio total ≤ límite (por ejemplo, 40 %)
Ejemplo. Has ganado 3.000 $ en total, y tu mejor día aportó 1.500 $: el 50 %. Con un límite del 40 %, todavía no cumples. Para cumplir sin perder ese día, tu beneficio total tiene que llegar a 1.500 ÷ 0,40 = 3.750 $, es decir, 750 $ más repartidos en otros días.
La regla busca demostrar que tu resultado es repetible y no fruto de una operación afortunada. Es la misma idea que el peso del mejor día como métrica de consistencia.
Otras reglas habituales
- Noticias: prohibición de abrir o mantener posiciones alrededor de publicaciones de alto impacto.
- Fin de semana y cierre: obligación de cerrar las posiciones antes de una hora concreta o del fin de semana.
- Tamaño máximo: un límite de contratos o lotes, a veces escalonado según el beneficio acumulado.
- Estrategias prohibidas: arbitrajes de latencia, cobertura entre cuentas o copiar operaciones de terceros.
- Inactividad: pérdida de la cuenta si pasan demasiados días sin operar.
Cómo dimensionar el riesgo para no romper las reglas
La forma más fiable de respetar los límites es elegir el riesgo por operación pensando en las rachas perdedoras. Para la cuenta de los ejemplos, con 1.100 $ de pérdida diaria y 2.000 $ de drawdown:
| Riesgo por operación | Pérdidas seguidas que aguantas sin tocar el límite diario | Pérdidas seguidas que aguantas sin tocar el drawdown |
|---|---|---|
| 100 $ | 10 | 19 |
| 200 $ | 5 | 9 |
| 300 $ | 3 | 6 |
| 500 $ | 2 | 3 |
Con un win rate del 50 %, una racha de unas seis pérdidas seguidas en cien operaciones es perfectamente normal. Arriesgando 500 $, seis pérdidas son 3.000 $: más que todo el drawdown. Arriesgando 200 $ son 1.200 $ y la cuenta sobrevive, aunque si llegaran el mismo día romperían el límite diario; de ahí la importancia de limitar también el número de operaciones por día. Por eso conviene que tus límites personales sean más estrictos que los de la firma: por ejemplo, parar el día tras perder la mitad del límite diario.
Estos cálculos son aritmética, no una recomendación de inversión: el riesgo adecuado depende de tu sistema, tu cuenta y las reglas exactas de tu firma.
Costes y rentabilidad real
Las cuotas de evaluación, los reinicios y las activaciones son un gasto real. Para saber si las prop firms te están dando dinero, compara lo que has pagado con lo que has cobrado:
Rentabilidad = (retiros + reembolsos − cuotas − reinicios − activaciones) ÷ costes totales
Si has pagado tres evaluaciones de 150 $, una activación de 100 $ y un reinicio de 80 $ (630 $ en total) y has retirado 1.200 $, tu resultado neto es de +570 $ y tu rentabilidad sobre lo invertido es de un 90 %. Sin llevar esta cuenta, es fácil creer que vas ganando cuando cada nueva evaluación se come los retiros.
Cómo controlar las reglas cada día
- Antes de abrir, anota tu margen hasta la pérdida diaria y hasta el drawdown.
- Calcula tu riesgo por operación para que una racha normal no toque ninguno de los dos.
- Fija límites personales más estrictos que los de la firma y respétalos como si fueran los oficiales.
- Al cerrar el día, actualiza el saldo, el máximo alcanzado, el suelo y la consistencia.
- Registra cada cuota y cada retiro para conocer tu rentabilidad real.
NactionX hace este seguimiento por ti en cada cuenta de evaluación o fondeada: pérdida diaria medida durante el día o al cierre, drawdown estático o trailing, objetivo, días mínimos y consistencia, además de los costes y retiros. Calcula a partir de las operaciones cerradas que registras, así que para las reglas que incluyen pérdidas flotantes tu plataforma sigue siendo la referencia en tiempo real. Para trabajar los límites personales, consulta la guía sobre cómo hacer un plan de trading.